过去二十年，居民财富的两大支柱，一边是房产，一边是保本理财。
房子似乎只涨不跌，理财到期还本付息，把钱放进去就能增值，至于怎么搭配、要不要分散，很少有人需要去想。
可这两根支柱近几年同时松动：房产这头，房价进入深度调整；理财这头，一年期定存利率跌破1%，银行理财也告别了刚性兑付。
过去，只要把钱换成房产和理财，就不必再操心它会不会增值；如今，钱该放进什么资产、各占多少比例——这个通常被叫作资产配置的问题——第一次摆在了每个家庭面前。
房子曾是中国家庭资产负债表的主角。
央行2019年的调查显示，住房占城镇居民家庭总资产的59.1%，金融资产只有20.4%。
这样偏科的配置，在当时并不成问题：房价单边上涨、理财保本保收益，钱换成房子和理财，长期拿着，就能跑赢多数人。
可一旦这两个前提退场，原先的这套配置不但不再贡献收益，反而把财富锁进一个低收益区间，惯性持
