过去的一年对于消费信贷市场，可以说跌宕起伏。从助贷新规到小贷指引，强监管的信号越来越强烈，并进一步明晰消金、小贷等的定价分层。当行业告别“躺着赚钱”的时代，甚至面临“生死存亡”的考验，为什么监管态度始终如一？机构又该如何求变？
全要往降息的方向走
2025年，中国消费信贷市场接连迎来监管重拳整治。4月出台的助贷新规率先亮剑，综合融资成本红线与助贷“白名单”制度双管齐下，尤其明确需将增信服务费等所有隐性费用纳入综合融资成本核算，不得突破24%的司法保护上限。
当年10月末，又有消息称监管部门通过窗口指导要求进一步压降消费金融公司个人贷款综合成本至20%，并考虑下调担保增信业务比例。
2025年末，监管再次印发对小贷行业的管理工作指引，明确不得新发综合融资成本年化超过24%的贷款，要求将新发贷款综合融资成本逐步降至1年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍以内。以最新LPR报价数据3%计算，即为12%。
尽管后两次要求均未有正式文件出台，一场力度空前的监管“风暴”兴起，已毫无争议地“霸榜”市场热议话题。
无论是助贷新规、窗口指导还是工作指引，核心皆指向“利率下行”。“不单单是某一个具体的细分行业，而是整个大的业态，全部要往降息的方向走，这是高度既定的方针，没有回头路。”某头部助贷平台从业人士张立（化名）对此深有体会。在他看来，24%甚至并非利率下限，应该会持续往下走，监管的核心意图就是要逐步排除高风险劣质客群。
此前，年化利率24%以上的贷款需求，多集中于多头
