今年以来，以AI为主线的计算机板块，凭借ChatGPT一路收获资金关注和认可，但新能源车行业却还处于水逆期，可谓一波未平，一波又起。
传赛力斯与华为合作生变？官方已辟谣
最近，一则与华为“分手”的消息，令市场对赛力斯(601127.SH)的前途开始有所担忧。
随后，2月15日，赛力斯就此事发布公告进行澄清表示，公司与华为长期深度跨界合作关系及合作模式均没有发生变化。未来双方将进一步深化合作，推出更多受用户欢迎的、具有竞争力的新产品。
尽管赛力斯已明确表示传闻不实，但随之而来的一系列消息，包括华为汽车团队人事调整、更换logo、华为与江淮汽车推进智选车业务等等，仍在持续拨动着外界对于彼此关系不确定的那根心弦。
那么，是否真如市场猜测，赛力斯与华为汽车关系式微，失去想象空间？其实，但凡稍加分析，便不必那么悲观。
且不说，官方已明确辟谣，仅从业务模式视角来看，就能发现于赛力斯反而是更为有利的一面。
“问界”，华为汽车智选车模式的“唯一”旗帜
首先，市场之所以认为双方合作生变，很大程度上源于一个重要的依据：华为汽车团队的人员调整。据多个信源显示，华为汽车团队进行了一系列人事调整，其中，首席运营官、智能驾驶解决方案产品线总裁王军已被停职。据内部员工分析，华为此举主要跟业务进展不顺相关。
了解华为汽车业务发展历程的便知道，经过近十年的探索，目前华为汽车业务已形成三大业务模式----类Tier 1的汽车零部件供应商模式、华为HI模式、智选车模式。其中，赛力斯便是华为智选车模式的首家合作品牌。
图：华为汽车业务三种模式及合作车企
（来源：中信证券）
从公开资料可知，此次华为汽车调整的核心人物--王军负责的是HI模式，该模式将包括智驾、智舱在内的主要系统打包上车，被视为汽车零部件供应的增强版。目前合作车企分别是北汽极狐、长安阿维塔以及广汽。
从不同模式的分工来看，HI模式和智选车模式显然对于合作车企更具有吸引力，尤其是对于传统车企，将充分享受到华为在软件方面的技术积累和渠道体系所带来的溢价。
而相比HI模式，华为汽车在智选车模式中参与度更深，这从相关车型的配置比较中，便可看出一些端倪。
图：主要车型的含“华”量对比
（来源：中信证券）
具体来看，目前HI模式最大亮点在于搭载了华为高阶智能驾驶，而智选车则拥有业界最流畅的鸿蒙座舱系统，完善度远超HI车型，其中赛力斯旗下的问界M5是首款搭载华为鸿蒙智能座舱的量产车型。另外，去年10月曾有大V透露，赛力斯高阶自动驾驶在进入筹备阶段了。
（来源：公开网络）
两种模式在分工上的差异，其实也造就了相关车型的分化表现。
HI模式下的车型不温不火---北汽极狐（2022年7月开启交付）月均交付量不足2000，阿维塔（2022年12月开始交付）尚处于爬坡阶段，唯一亮眼的广汽埃安，主要是靠B端市场驱动。
相比而言，以赛力斯AITO问界系列为代表的智选车型表现则非常耀眼。
据公开数据统计，以2022年销量计，赛力斯AITO问界系列以近8万辆的规模位居第三，在国内造车新势力中，仅次于广汽埃安和哪吒。
另外，自问界M5去年3月开始交付以来，问界系列销量一路攀升，到2022年8月一举破万，随后连续三个月交付量破万，成为2022年增长最快的两个新势力品牌之一。今年1月，由于国补退出导致去年末透支部分消费需求，交付量普遍有所下滑，但赛力斯同比增速依旧远远领先。
得益于问界的喜人表现，赛力斯收入规模和经营现金流都开始进入稳步上升趋势，并伴随规模效应显现，毛利率水平亦随之逐步提升。
综上，不论是从华为汽车在资源的投入导向和力度，还是问界的实际KPI表现来看，华为汽车若在此时放弃赛力斯，才是非常吊诡之举。
而华为汽车的此轮人事调整，乍看是华为汽车整体的“失利”，但通过深入分析、对比具体商业模式的落地情况来看，反倒让笔者看到了智选车模式的成功，赛力斯作为该模式的首发品牌，也是目前该模式唯一的主力品牌，无疑会是最大的赢家。
也正因为如此，从战略层面而言，赛力斯作为首发品牌，相当于华为汽车智选车模式的“唯一”旗帜，不论是决心还是既有投入，都决定了其成功的必然性。
即便中途遇阻，想必华为和赛力斯也会不惜代价来维持双方因合作而产生的“共同利益”。这可从赛力斯此前的品牌更新，以及双方明确回应合作将持续深化，问界系列车型在近期持续取得的突破当中，便可看出一二。
华为不造车，“赛力斯速度”说明一切
实际上，华为与赛力斯的跨界合作才刚刚起步。
据报道，未来双方的跨界合作主要有三个目的：一是助力国家双碳目标的实现；二是为社会打造一个万物互联的汽车生态；三是为用户提供智慧化电动化的、不一样的出行体验。从双方推动深入合作的背后驱动力来看，指向的是未来场景实现和长期的社会价值愿景，并非基于短期因素的考虑。
（来源：公开网络）
笔者认为，为人所熟知的“华为智选车模式”，就是华为与合作厂商共同进行产品的功能定义、ID设计、软硬件开发、销售渠道、品牌营销等全价值链打造。
华为曾多次公开强调了其在汽车领域发展的定位，就是华为不造车，而是智能网联汽车增量部件供应商，围绕ICT优势技术，帮助车企造好车，推动我国智能汽车业发展，而且不造车是华为赢得合作车企信任的基础，也是其对自身业务的一种聚焦，华为围绕自身优势及智能汽车利润最丰厚的智能硬件、操作系统、技术标准进行深挖，建立护城河并逐步构建其行业领导地位。
从逻辑上去理解，正因为华为的不造车，才会有华为智选车模式的横空出世，以及如今的多处开花。
2021年，赛力斯汽车与华为跨界携手，开创了新能源汽车企业与ICT龙头企业跨界合作之先河。而至今为止，将华为的智选车模式演绎得最为成功的例子只有一个，它就是公认的“赛力斯模式”，其已经成为华为智选车模式的最佳实践典范，并取得多个创新和突破的卓越成绩。
比如，赛力斯问界M5/M7搭载原生鸿蒙Harmony OS车机，无论在UI设计、运行流畅度，还是在语义识别等高难度动作方面均远优于竞品，被行业誉为车机的“天花板”。又据中信研报，23Q1华为将向问界全系车型推送Harmony OS 3.0版本，新版本将在设备数量、智联便捷性、流畅性、隐私安全、无障碍信息浏览等方面进行多项提升。
此外，问界M7在业内首创的零重力座椅，以及NVH等方面的领先，更反映出华为对智能座舱需求的深刻洞察。前述内容也提到，有大V透露了华为将把最好的技术都用在了问界系列车型上，当中也包括了筹备中的无人驾驶车型。
图：问界M7
（来源：公开网络）
当然，作为华为在智能汽车领域的最佳合作伙伴，赛力斯也不负众望。
让业内震惊的“赛力斯速度”不断刷新着纪录——作为2022年上市交付的全新品牌，赛力斯AITO问界系列摘得了“品牌元年销量冠军”的好成绩。
数据显示，赛力斯AITO问界系列2022全年销量超过7.5万辆，对比之下，已远远超过了“蔚小理”的首年表现，甚至超越三家首年销量总和，也进一步与市场中其他新势力品牌远远拉开了距离，“赛力斯速度”可谓实至名归，这样靓丽的成绩无疑是具有巨大说服力的。
“赛力斯速度”检验了“赛力斯模式”的强大生命力
赛力斯AITO问界系列上市后，快速突破新品牌早期需要经历的生产、渠道和消费者认知的艰难爬坡期，以创纪录的速度完成了产品“从0到1”的布局，2022年赛力斯不仅推出新车型，还以新能源汽车为核心，以打造万物互联的汽车生态体系为指引，以为用户提供超越预期的高端智慧电动汽车出行体验为目标，在技术与产品、服务和渠道等重要维度的全面焕新，快速迈入了“1到N”的新阶段。
若进一步把焦点放在渠道方面看，可对比当前华为造车的“朋友圈”中，赛力斯的问界系列是唯一在华为体验店大面积铺开的汽车品牌，相较于HI模式的极狐、阿维塔，问界确实享受着更多的渠道资源倾斜和流量倾斜。截至2022年9月，问界品牌共有866个体验中心提供试驾&购车服务，并且建立了166个用户中心提供销售、交付、售后等综合服务，合计1032家门店，数量已超越特斯拉和蔚小理，计划2022年底，问界品牌建设1000家体验中心和300家用户中心。
除此之外，在与华为合作的车企中，赛力斯具有先发优势，双方具有超越市场预期的合作效率，已推出的问界M5、M7、M5纯电版以及计划2023年推出的M9车型，组成了赛力斯模式的第一轮车型周期，能见度较高，已经形成了消费者群体中的品牌构建。正如中信研报所指，认为未来2-3年双方将依托自身的优势共同建设新能源汽车行业的学习曲线。
此外，赛力斯定增募集70亿元加大产能建设和研发投入，规划6款新能源车型，则可进一步从侧面印证赛力斯与华为的合作日益深化，在整车制造与智能化赋能方面得到强强联合、优势互补。
