在AI热潮重塑全球半导体供应链格局的当下，苹果公司作为台积电长期“第一大客户”的超级VIP地位正在遭遇前所未有的挑战。随着英伟达等芯片巨头对先进封装产能的急剧需求，苹果不仅面临多年来最大幅度的代工价格上涨，更需在一个不再由其主导的产能分配体系中激烈竞争。
1月15日，长期关注中国台湾半导体产业的新闻平台Culpium报道，据知情人士透露，除了价格上涨，更严峻的现实是，随着英伟达和AMD等客户的GPU在晶圆上占据越来越大的面积，这家iPhone制造商的芯片设计已不再像过去那样，能理所当然地锁定台积电近二十家晶圆厂的优先排期。
这一转变的背后是显著的财务分化。根据Culpium的分析及供应链消息，英伟达很可能在去年至少一到两个季度内取代苹果，成为台积电最大的收入来源。若按全年计算，即便2025年尚未完全超越，2026年这一交替也几乎已成定局。
这也凸显了台积电日益增强的定价权与议价能力。据华尔街见闻文章提及，台积电最新公布的财报显示，其毛利率已攀升至惊人的62.3%，接近软件公司水平。分析指出，虽然苹果依然提供着不可或缺的订单广度与稳定性，但在追求极致性能与利润的先进工艺节点上，英伟达正在成为新的核心驱动力。
AI重塑产能分配格局
尽管台积电首席财务官Wendell Huang表示“不讨论具体客户排名”，但公开数据已清晰勾勒出这一趋势。
据Culpium估算，台积电去年营收增长36%至1220亿美元，而截至2026年1月的财
